券商股海寻宝 三股评级推出

券商股海寻宝 三股评级推出 更新时间：2010-12-10 7:43:05

江西水泥：　　目标价上调至20元　　水泥价格持续上涨，8月份-10月份上涨了80-100元/吨，进入11月底12月初，区域水泥价格再次上调了80元/吨。公司将充分受益于涨价带来的利好，预计公司第四季度经营性每股收益可达到0.40元。公司上半年亏损主要受雨水灾害的影响，属于不正常状况，预计明年公司业绩将出现大幅度增长。目前公司高标号水泥价格已达到了490元/吨，低标号水泥价格达到了460元/吨。相比于上半年260-270元/吨的价格已经上涨了80%，预计明年上半年水泥价格有所回调，但同比仍然是大幅上升。另外，公司公告出让闪亮制药公司股权和获得搬迁补偿，这两块投资收益合计5300万以上，预计分两年兑现，分别合非经营性每股收益0.08元和0.06元。将2010年每股收益预测从0.39元上调为0.42元，2011年每股收益预测从0.57元上调为0.99元，给予2011年20倍市盈率，对应目标价从15元上调为20元，重申买入评级。

世联地产：　　6个月目标价42元　　公司去年以来的全国布局已经开始初步产生效果，并将继续释放。尽管2季度之后，公司主要目标市场新房销售整体表现不佳，在此背景下，同期公司的部分竞争对手收入也出现收缩，然而世联地产3季度的收入依然环比温和增长3%，这与公司积极的区域扩张有关。随着各个分公司的成熟，并陆续扭亏为盈，加上市场交易量的继续回暖，公司4季度之后的收入增长有望再次大幅超越成本的增长。另外，凭借上市募集的资金，公司已经成功进行了两宗重要的并购，进而进入新的市场。预测公司2010年-2012年每股收益为1.04元、1.56元、2.12元，给予 增持-A评级，6个月目标价42元，对应2011年27倍市盈率。

陕鼓动力：　　进入快速扩张期　　公司是我国透平机械行业的龙头企业，主导产品轴流压缩机、空分压缩机和工业能量回收装置的细分市场占有率分别高达90%、65%、80%。今年前三季度公司累计实现销售收入32.85亿元，同比增长18.04%，实现归属母公司净利润5.62亿元，同比增长50%，创历史新高。公司目前选择优质客户结成战略同盟，每年开发3-4个项目，循序渐进，厚积薄发，预计2012年各方面条件成熟之后，会进入一个快速扩张期，远期则将充分受益于该领域内资对外资的替代进程，长期成长空间广阔。公司未来两年仍处于制造转服务的平稳过渡期，待下游客户需求认知逐渐成熟和服务业务逐渐扩展，很可能会在2012年左右形成一个加速转型的拐点。预计公司2010年-2012年的每股收益分别为0.65元、0.75元、0.9元，给予推荐评级。

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