中金公司：给予东风汽车“推荐”评级
中金公司：给予东风汽车“推荐”评级 更新时间：2010-4-6 16:43:31 中金公司发布东风汽车研究报告称，考虑到公司旗下东风康明斯和郑州日产未来两年有望实现20%以上复合增长，且PB处于行业最低端，首次给予公司“推荐”投资评级，给予8.0元目标价，对应2010年20倍PE；短期内公司发动机及轻卡产品销量持续增长及市场对1季度业绩预期增强或将成为股价催化剂。 中金公司表示，东风中重卡销量大增将推动上半年东风康明斯盈利达到历史最好水平，2010年有望实现净利润10.8亿元，且公司下游主要为物流重卡和发电机组，下半年需求较为稳定。未来两年，13产品放量及工程机械和客车领域拓展加速将推动公司发动机销量实现年均20%以上增长。 郑州日产皮卡销量有望持续较快增长，同时公司陆续从日产引进凯普斯达、帅克和V200等中高端商务用车，打开公司成长空间。二工厂投产后公司有望代工东风日产奇骏、逍客SUV车型，推动盈利增长。 凭借性价比优势，2010年旅行车公司客车及底盘销量有望实现25%增长。同时公司在新能源客车领域具备核心竞争力，产业化走在国内潜力，长期发展空间较大。 中金公司预计东风康明斯2010年实现净利润10.8亿元；郑州日产实现净利润2.6亿元；公司2011和2011年净利润分别为7.9亿元和10.0亿元，对应每股盈利分别为0.40元和0.50元，分别同比增长148%和27%。 声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。
