上市券商“加减法”：年内已裁撤136家分支机构营业部正处于转型关键期
随着证券行业发力财富管理，作为基层单位的券商营业部正迎来集体转型升级。
据南方财经全媒体记者不完全统计，截至12月18日，年内共有15家上市券商在全国范围内获批裁撤136家分公司、营业部，另有8家券商获批新设48家分支机构。
业内人士分析指出，随着今年来外资持股比例放开，国内券商正处于转型关键期，纯粹的通道类业务靠利润率支撑的模式难以维系，利润率不断降低，经纪业务转型势在必行。以海外为借鉴，将以资本利用为重心，强化资本类业务能力。
营业部战线整体收缩
今年以来，券商为加速财富管理转型，撤销分支机构的速度也在加快。
据记者梳理上市公司公告发现，截至12月18日，年内共有16家上市券商在全国范围内获批裁撤136家分公司、营业部。
具体而言，裁撤数量较多的有以下几家。中信证券年内裁撤6家营业部，子公司中信证券华南年内获批裁撤69家，包括14家分公司和55家营业部；光大证券获批裁撤12家营业部；国海证券获批裁撤12家营业部；国元证券获批裁撤10家营业部。
对于券商裁撤分支机构的原因，大致归纳为：进一步优化营业网点布局，提高分支机构运营效率，优化资源配置，实现资源整合、优势互补，推动财富管理业务转型与快速发展，形成规模效应和核心竞争优势。
有券商业内人士向记者表示，“此前各个券商为抢占市场份额跑马圈地，营业部和分公司数量不断增多，但近年随着佣金战越演越烈，营收下滑，亏损更为常见，不得已向轻型或新型营业部转型。”
数据显示，券商营业部从2012年开始大幅增加，每年新增超过1000家营业部，在但这个增速在2017年后明显放缓，数据显示2017年至2019年的营业部数量分别为10873、11468以及11703家，同比增加1488、595、235家。
中证协数据显示，截止2020年6月，133家券商中有105家券商拥有分支机构；同时，105家券商共拥有1602家分公司和10548家营业部，即总计12150家分支机构。
具体来看，15家上市券商裁撤的基本为证券营业部，除了中信证券华南因为被并购整合裁撤14家分公司以外，仅有广发证券今年2月底在大连裁撤了1家分公司。
记者梳理中证协数据发现，2019年6月、2019年11月以及2020年5月三个阶段券商的分公司数量分别为1542、1577、1602家，略有递增。而营业部数量却不尽相同，分别为10577、10511、10548家，整体呈现下降趋势。
国海证券在10月底的一份公告指出，同意公司郑州商务外环路证券营业部、长沙韶山中路证券营业部、贵阳河西路证券营业部、太原晋阳街证券营业部、重庆建新西路证券营业部、广州华就路证券营业部、成都天仁路证券营业部分别更名为河南分公司、湖南分公司、贵州分公司、山西分公司、重庆分公司、广东分公司、四川分公司，并授权经营层办理上述分支机构变更的相关事宜。
据了解，近几年券商增设分公司的热情要超过营业部。一方面是因地方政策鼓励；另一方面证券分公司拥有自己的营销团队，可以开展投行等更多金融业务。
经济观察家卓亚伟告诉记者，“分公司负责区域统筹，主要担任管理和中后台的角色，管理所属区域内所有营业部的业务落地情况，分公司本身一般不亲自涉及业务。另外，分公司在总部和营业部之间发挥着承上启下的作用。营业部则主要负责经纪业务和基金销售业务，对这两块业务的业务细节负责，而大型机构业务则只负责前期承揽。近几年，证券公司分公司从以管理为主向经营与管理并重转型迹象明显。”
沿海地区布局逆势增加
近年来，各大小券商除了裁撤闹市区、效率不高的营业部之外，新增营业网点则普遍呈现轻型化的趋势。
据记者梳理公告发现，年内共有8家券商在全国范围内计划新增48家分支机构。
具体来看，国泰君安于今年12月拟设立苏州分公司，在1月份的时候更是一口气设立了10家营业部；兴业证券获批新设的16家分支机构，包括在上海、广东、山东、湖北四地新设8家分公司，在北京、天津、福建等地新设8家营业部。
除上述两家以外，还有国联证券于11月获批在广东汕头等地新设5家营业部；华西证券、国金证券分别获批新设6家营业部；东吴证券获批新设1家营业部、1家分公司；浙商证券、国海证券获新设1家。
上述券商业内人士指出，“现在大部分新设营业部都是C类，没有交易大厅，只能做开户、咨询等服务，人员也更加精简。”
中国证券业协会发布的《证券公司证券营业部信息技术指引》，将券商营业部划分为A、B、C三类。其中，A类营业部为一般传统营业部，提供现场交易服务；B类营业部提供部分现场交易服务；C类营业部既不提供现场交易服务，也不需要配备相应的机房设备。
今年年初，国泰君安设立的10家营业部，公告显示全是C型营业部，C型营业部或成为未来主流。相对于能传统的A类营业部和提供部分现场交易服务的B类营业部，C类营业部既不提供现场交易服务，也不需要配备相应的机房设备，符合轻资产化的趋势。
分析人士指出，从新设营业部和分公司的情况来看，沿海发达地区和核心城市成为券商布局的重点。
今年3月底，华西证券董事会同意公司在天津滨海新区、广东深圳、四川成都、浙江嘉兴、浙江温州、重庆长寿分别设立1家分支机构。
华西证券在此前公告中表示，为了在公司整体成本可控前提下保障竞争力，公司采取与银行深度合作、建立批量获客渠道的方式拓展经纪业务，为便于公司与银行总对总合作，公司亟须加速网点布局，特别是在还没有公司分支机构覆盖的经济发达地区及核心城市新设网点，为公司的业务转型和扩张形成支持。
营业部需转变职能定位
上市券商在分支机构上做“加减法”的背后，本质是国内券商通道业务竞争加剧费率进一步下探，纯粹的通道类业务靠利润率支撑的模式难以维系。
中证协数据显示，2008年全行业107家证券公司实现营业收1251亿元，其中代理买卖证券业务净收入为882亿元，占比高达70.5%，该项业务收入在2015年“牛市狂欢”中达到顶峰为2690.96亿元，但在2018年后“跌入谷底”，全年仅收入623.42亿元。
2019年，国内133家证券公司实现营业收入3604.83亿元，其中代理买卖证券业务净收入787.63亿元，占比已降至21.85%。
今年11月，国开证券挂牌转让旗下9家证券营业部资产及相关权益，转让金额为7295.77万元，按照净资产评估价值的平价转让，转让比例为100%，涉及职工人数145人。
据国开证券官网显示，目前国开证券在全国共有10家营业部，此次转让仅保留了北京珠市口东大街营业部1家，其余9家全部挂牌出售。
从当前行业层面来看，不同券商的战略不同，对营业部的转型方向也有所区别，比如部分券商会通过大量裁撤，将营业部进行“轻型化”等方式降低运营成本、提高线上服务效率；其他券商则可能将营业部视为线下投顾提供资产配置和财富管理转型的核心阵地，承载经纪业务“买方投顾”转型的职能。
方正证券研报分析指出，海外投行在佣金自由化后，聚焦机构客户与财富管理客户需求，集中资本做大做市、财富管理、资管、资本中介业务，未来在重资本业务领域上的突出优势将对内资券商形成了一定的竞争威胁，倒逼内资券商加快从通道类轻资本类业务向重资本类业务转型。
东吴证券股份有限公司执委、总裁助理潘劲松此前指出，券商营业部正处于转型关键期，在转型过程中营业部需要坚守的三大方向：一是财富管理的本质是客户资产的保值增值，证券公司在提供保值增值服务中体现价值。要为客户提供有价值的金融理财服务，必然需要不断熟悉客户、了解客户，在这过程中，营业网点的作用依然不可或缺。
如何完善存量营业部建设、推动线上线下协同，提成营业部创收能力，成为各家券商财富管理转型的重点。
