2014年四季度
基金
市场绩效分析
股票
型、混合型、指数型、
债券
型、QDII
查看更多，下载原文》》》
2014年四季度
基金
市场绩效分析
主要观点：
基础市场分析
1、股票市场概况：四季度，A股主板市场涨幅创历史新高，创业板却逆势下调。沪深两市四季度收益率分别为36.84%和36.31%，同期创业板微幅5.56%。与前几个季度相比，沪深两市上扬幅度加大，蓝筹股和以创业板为代表的成长股之间收益落差明显。
2、债券市场概况：四季度，债券市场价格先升后降，整体来看较上季度末价格有所提升。利率债方面，短端表现较好。信用债方面，长端表现优于短端，高评级券种表现优于中低评级券种。信用利差方面，各期限信用利差纷纷上行，但不同期限的信用利差有所收窄。
3、全球金融市场：四季度，成熟市场持续走稳，新兴市场止涨向下，大宗商品继续大幅走低。
基金绩效分析
4、基金概况：四季度投资于国内市场的各基金类型纷纷取得正收益，而投资于海外市场QDII小幅下跌0.26%。本季度指数型基金平均收益率最高，为28.12%；股票型、混合型及债券型基金净值增长率分别为11.30%、9.44%和10.36%。
5、股票型基金：四季度，全市场股票型基金平均收益率为11.30%，明显落后于同期沪深300指数收益率（44.17%）。主动管理股票型基金在创业板等成长性个股上的配置比例相对较高，而低配于金融蓝筹股，导致在此轮行情中收益不佳。
6、混合型基金：四季度，全市场混合型基金整体表现较好，平均取得9.44%的正收益。超过八成的基金份额取得绝对正收益。但取得相对正收益的基金不超过三成。
7、指数型基金：四季度，全市场指数型基金平均收益率为28.12%，沪深300指数涨幅为44.17%，指数型基金整体收益低于沪深300指数。其中，蓝筹大盘型指数跟踪基金收益较好，而创业板、中小板相关指数基金业绩垫底。
8、债券型基金：四季度，全市场债券型基金平均季度收益率创历史最高水平，达到10.36%。分别有超过九成和七成的债券型基金份额取得绝对和相对正收益。纯债、一级债基和二级债基的平均收益率分别高达15.52%、8.52%和4.61%。
9、QDII基金：四季度，QDII连续第二季度实现负收益，86只运作完整季度QDII 46只涨1平39跌，平均净值下跌0.26%。REITS-QDII表现强劲，中国股票QDII次之，美欧股票QDII整体维持增收益，其他类型QDII纷纷亏损，其中大宗商品QDII损失惨重。