一、本周市场回顾
过去的一周（6月12日-6月16日）里，A股小幅上涨，
上证指数
涨幅
1.30%
，
深证成指
涨幅
4.75%
，
科创指数
涨幅
1.97%
。
具体来看，大盘股表现相对较好，上证指数涨幅1.30%。从风格来看，成长、消费风格表现相对较好，稳定、金融风格表现相对较差。
数据来源于wind，时间区间为2023/6/12-2023/6/16。
风格指数为中信风格指数。指数过往业绩不预示其未来表现，投资须谨慎。
分行业来看，申万一级行业中，
食品
、
通讯
、
机械
涨幅居前；
公共事业
、
银行
、
石油石化
跌幅最大。
数据来源于wind，时间区间为2023/6/12-2023/6/16。
指数过往业绩不预示其未来表现，投资须谨慎。
二、国内财经要闻回顾
要闻1：MLF降息“靴子落地”，LPR或非对称下调
MLF降息“靴子落地”，LPR或非对称下调。央行6月15日开展2370亿MLF操作和20亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.65%、1.90%，其中MLF利率下调10个基点。当日有20亿元逆回购和2000亿元MLF到期，实现净投放370亿元。业内人士认为，随着MLF利率下调，6月20日即将公布的LPR有望接续下调，5年以上LPR不排除调整幅度更大。
要闻2：国家发改委：加快实施“十四五”规划102项重大工程
国家发改委表示，将加快实施“十四五”规划102项重大工程，推动能源、水利、交通等重大基础设施以及新型基础设施建设，发挥政府投资和政策激励的引导作用，有效激发民间投资活力。加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，着力突破短板领域，做大做强优势领域。
要闻3：5月份中国经济运行“成绩单”出炉
5月份中国经济运行“成绩单”出炉，受上年同期基数抬升影响，5月生产需求等宏观经济的主要指标同比增速均有所回落，但环比增速有不同程度改善，经济运行总体上延续恢复态势。数据显示，我国5月规模以上工业增加值同比增长3.5%，社会消费品零售总额增长12.7%。1-5月份，固定资产投资同比增长4%，房地产开发投资下降7.2%。5月全国城镇调查失业率持平于5.2%，其中16-24岁劳动力调查失业率为20.8%。
要闻4：自然资源部印发《关于在经济发展用地要素保障工作中严守底线的通知》
自然资源部印发《关于在经济发展用地要素保障工作中严守底线的通知》，明确要求坚决防止违法占用耕地、破坏生态和人居环境、侵害群众合法权益等突破红线底线行为，巩固退耕还林成果，杜绝不顾农业生产实际，拔苗砍树、填坑平塘等“一刀切”行为。
要闻5：中办、国办印发《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》
中办、国办印发《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》。总体要求是，到2027年，优质均衡的基本公共教育服务体系初步建立，供给总量进一步扩大，供给结构进一步优化，均等化水平明显提高。
要闻6：我国首条400G带宽算力通道日前在贵州验证成功
我国首条400G带宽算力通道日前在贵州验证成功。通道连接浙江宁波数据中心与贵州贵安数据中心，能够满足东部地区用户在西部地区进行数据存储、渲染等算力应用。
三、海外财经要闻回顾
要闻7：英国央行行长：英国就业市场“非常紧张”
英国央行行长贝利表示，英国就业市场“非常紧张”，可用的人力资源如此之少，以至于雇主不得不囤积劳动力。依然认为通胀将下降，但所需时间要比预期长得多。
要闻8：欧洲议会投票通过《人工智能法案》谈判授权草案
欧洲议会投票通过《人工智能法案》谈判授权草案，该草案将对生成式人工智能增加更多安全控制措施。接下来将正式进入与欧洲理事会和欧盟委员会进行协商的程序，以确定最终版本的法案。
要闻9：法国总统：将投入超过5亿欧元发展人工智能
法国总统马克龙在法国“科技万岁”科技创新展开幕式上宣布，法国将在本土投入超过5亿欧元发展人工智能，打造世界级产业群 。
要闻10：韩国财政部：前4个月财政赤字已达全年赤字预期的78%
韩国财政部报告显示，今年前4个月财政赤字为45万亿韩元（约合人民币2522亿元），已达政府今年全年赤字预期的78%，财政状况不容乐观。
要闻11：瑞士预计其今年经济增长将大大低于平均水平
瑞士预计其今年经济增长将大大低于平均水平。专家组预测瑞士2023年经济增长率为1.1%，2024年增长率为1.5%，国际通胀压力居高不下，经济风险显著。
四、本周宏观大事件
情绪回暖，A股配置性价比凸显
最近一周A股市场情绪有所回暖，往后看，
A股性价比已逐渐凸显
。估值方面，对比过去5年A股形成的4轮底部区域，当前A股风险溢价率、股债收益比、换手率、成交量等市场情绪指标仍处在较低水平。
前期市场调整主要由于经济修复斜率放缓，今年2月以来PMI已经由高点52.6%逐渐走弱，市场情绪也伴随基本面下滑而逐渐走弱。煤炭、有色、地产、化工等强周期板块在今年5月底时创下去年10月底市场反转以来的新低，表明
市场对于部分中长期问题的关注使得情绪或已过度悲观
。
借鉴历史，
市场从底部修复仅需预期边际改善
。6月17日国常会表示将研究推动新一批稳增长政策措施，稳增长政策的进一步发力将加快经济修复，企业盈利也将随之修复。
在基本面向上的积极催化下，A股情绪有望继续修复，进而推动市场行情重新向上
。
行业层面关注前期领跌的消费
，潜在增量政策的支持或有望促使消费基本面进一步向上，进而推动板块行情实现修复。
全年维度数字经济是主线，关注业绩有望得到验证的细分领域，如政策发力的数字基建、信创，产业变革下的AI、半导体
。
以上观点来自海通证券，截止时间2023/6/17。
五、后市展望
中信建投：数通光模块市场
有望从云计算需求主导转移到AI需求主导
中信建投表示，近日，光模块及交换机等算力板块表现持续强劲。
AI快速发展的背景下，算力仍是非常紧缺的资源
。训练侧的胖树网络架构带来光模块数量的大幅提升，而GH200将NVLink的大带宽升级至服务器之间进一步拉升800G光模块需求，
数通光模块市场有望从云计算需求主导转移到AI需求主导
。
当前时间点，今年大部分800G光模块订单预计在下半年完成交付，业绩有望不断兑现
。
引自：6月16日第一财经网，引自《CPO概念本周累计涨22%，后市如何走？机构：仍有望进一步向上冲高》
银河证券：教育行业政策有望驱动板块行情
银河证券表示，国家发改委、教育部等8部门近日联合发布《职业教育产教融合赋能提升行动实施方案（2023—2025年）》，
有望驱动教育板块行情
。
一方面，政策继续重视职业教育，以及对人工智能等战略新兴人才培养；另一方面，过去深度调整的一些细分教育领域也有望向好转机，叠加行业供给出清后，龙头优势将更加突出
。
引自：6月16日央视交易时间，引自《券商晨会丨国内船舶市场数据明显向好、免税板块配置价值显现》
国泰君安：下半年更关注成长
周期和金融风格相关行业
国泰君安表示，
今年下半年，成长和可选消费板块排名高于稳定风格板块排名
。综合打分排名较高，并且边际改善较多的行业包括：通信、有色、化工、银行、家电、医药等，建议重点关注。
从所属风格角度，成长、周期和金融风格行业排名大多靠前，风格依然均衡
。
引自：6月16日央视交易时间，引自《券商晨会丨国内船舶市场数据明显向好、免税板块配置价值显现》
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