在投资路上，每个基民都有信息无力的时候，看到这个行业涨得很多，就想参与这个，看到另一个板块开始涨，又想参与那个。但是，不了解相关行业上涨的逻辑，又怎么敢贸然买入？
有时候小欧就幻想，要是A股所有的行业我都了解，每次都能判断出接下来景气度最高的热门行业，提前买进坐等上涨，那该有多好。
然而人的精力和脑容量是有限的，即便是长年深耕研究的主动基金经理也都有自己不同的能力圈，深知跨越能力圈做投资是一件非常危险的事情。
那么，有没有一种基金能尽量做到把全行业都纳入自己的能力圈呢？小欧的百宝箱里还真的有一款，那就是今天要讲的
中欧基本面量化组量化投资总监曲径掌舵的基本面量化策略
。
01
全行业雷达监控
永不休息的“小机器人分析师”
曲径
是中欧量化投资总监，曾任职全球排名前十的量化投资机构千禧基金、中信证券另类投资部高级副总裁。她从业14年，有6年量化基金投资经历。来到中欧后，曲径着力于搭建基本面量化系统，目前中欧基本面量化系统已覆盖大部分行业。
所谓
基本面量化系统
，简单来说就像是
在每个行业的每个角落布局 24小时不停探照的雷达，它们担任全年无休的“小机器人分析师”，永远不知疲倦地在任职的行业中搜索关键数据，汇报给它们的指挥部中欧量化团队，最后由总指挥官曲径据此做出投资指令。
而要造出这么多个“小机器人分析师”，总共需要三步：
1、学习和论证
和传统的多因子量化把大多数时间都花在代码建模、回溯测试上不同，
基本面量化的核心是覆盖很多的行业，依据不同的特性对不同的行业分域建模。
所以，中欧量化投研团队对各行业进行学习，并据此
提炼出各个行业的关键逻辑，是基本面量化最重要的一步。
作为“小机器人”们的搭建者，量化投研团队首先要对各个行业的基本面知识进行深度理解。要实现这一目标，基本面量化的工作里面，
70%以上的时间都是在跟行业研究员、行业专家、公司专家，基本面基金经理沟通核对行业逻辑
，把真正的中间逻辑提取出来，论证它们的长期有效性。
一般来说，每覆盖一个细分行业，需要每个量化团队成员耗费的学习和论证时间是一两个月，而截至目前，中欧量化投研团队已经覆盖了60多个细分行业。
也就是说，在曲径麾下已经有60多个全年无休的“小机器人分析师”，想想一下这个场景，是不是有种“天上地下全知全能”的感觉。
2、培训“机器人”
把经受论证过的行业逻辑数字化、标准化，也是构建量化模型的重要一步。
举一个简单易懂的例子，我们想要判断一个人的身体状况，可以用身高、面色、体态等多个维度来描述。
但是什么叫长得高？什么叫气色好？作为一位合格的量化基金经理，一定要建立相关指标来评测。并且在选用指标时，他们既可以用通用的BMI指数来衡量身高体重，还可以自创一个“帅气度指标”来衡量颜值。
回到投资中，
对不同的行业，中欧量化团队也会用不同的指标来度量行业的好坏。
比如：汽车行业会用到专属的汽车数据去建模；钢铁行业会用到特定的高炉开工率等指标建模；养殖行业会用猪存栏量、出栏量、价格等指标建模等。
分域建模——即在不同行业、不同范围运用不同的选股因子，是中欧基本面量化的核心，这一套流程下来，“小机器人分析师”就能开始运转了。
3、“忘记”底层数据, 让系统自动发送信号
小时候看西游记，小欧最羡慕的一个情节就是孙悟空把书吃掉，然后书上的内容就印在了他的脑子里，基本面量化正是如此。
培训这些“小机器人分析师”的过程，就相当于把书吃进肚子的过程，一旦培训完之后，基金经理自己就不用再记忆繁杂的行业数据了，而是让系统及时自动发送信号。
根据系统给出的信号进行操作交易，不掺杂人为判断因素，这不仅提升了整体投资决策的效率，更能充分挖掘出各个行业的比较优势。
02
团队作战
中欧量化的最大优势
金字塔不是一日建成的，更不是一个人建成的，基本面量化系统也是如此。
和主动偏股型基金主要依赖于基金经理不同，基本面量化的建模是非常复杂的一个过程。所以要完成这一点，离不开团队协作的力量，而这正是中欧基金能做成基本面量化策略的优势。
1、站在中欧基金的肩膀上
要想做成基本面量化策略，最核心两点一是基本面研究的深度，二是资本开支和系统投入。
基本面研究深度，是一个公司累积下来的结果。作为行业领先的公募基金公司，中欧基金在基本面研究上的积累足够深，这为基本面量化的逻辑搭建创造了先决条件。其次，在系统投入方面，中欧基金的系统投入也很高，这能够帮助曲径实现数据赋能和策略赋能。
基于中欧基金强大的权益投研团队，借鉴其行业预测方法，
让曲径团队实现了比量化私募基本面研究深、比基本面投资系统分析快的独特优势，可以说，基本面量化团队是站在中欧基金投研的肩膀上。
2、量化团队的“铁三角”
我们常说，“基本面出大师，量化靠团队。”
一谈到主动基金经理，难免有点个人英雄主义，耳熟能详的那些基本面投资策略，都对应着某位大师，比如巴菲特、格雷厄姆，一听他们的名字就知道他们的投资逻辑。
但量化却不一样，更讲究团队合作，中欧基本面量化也是团队协作的过程。
在团队方面，中欧搭建了一个量化铁三角。
公司研究部的智能研究团队是负责数据采集运营的专家，IT部专门做量化系统的平台开发，曲径的量化投研团队则专注于策略和投资，正是这种铁三角的模式，让基本面量化系统保持长期稳定地运转。
03
近一年涨超50%
“量化宝藏基”适合哪些人
我们常用“艺术”来形容基本面投资，传统的基本面投资依赖于基金经理的经验，有一定的行业局限性。
而量化投资则偏向于科学的论证，是一个致力于全行业系统化投资的过程。
以这两年的行情为例，2020年是“赛道股大年”，基本面基金经理深耕的核心赛道涨得很好，这也让很多主动权益基金经理们收益颇丰；
转至2021年，市场迎来了大反转，大小盘股的分化开始回归，涨得不错的多是研究员没有覆盖到的公司，这些公司对很多研究员来说是能力圈的真空地带。
与之相比，基本面量化系统中那些全年无休的“小机器人分析师”还在那里默默工作，及时捕获到了很多小盘成长公司的反转机会，量化基金也顺势跑到市场前列，引发大量基民关注。
正如文章开头所说，作为一款把绝大多数行业都纳入能力圈的基金，中欧量化驱动能帮助投资者追寻最优的行业配置，对于那些希望理性投资、轻松投资，却又想吃到行业轮动波动的基民来说，基本面量化这类产品或许是非常不错的选择。
截止2021年9月30日，曲径主理的中欧量化驱动近6个月
涨幅19.40%
，近1年涨幅为
52.36%
，超越基准27.42%。
如果想及时抓住多变市场中的优势行业，可以考虑配置这类基金作为底仓或平衡的搭配。
感兴趣的朋友可以了解一下中欧量化驱动这只基金。
数据来源：基金定期报告，截至2021/9/30。中欧量化驱动成立于2018/5/16，业绩比较基准为：创业板指数收益率*95%+中债综合指数收益率*5%。2018-2020年收益率及业绩比较基准分别为-15.82%/-18.39%、31.91%/33.38%、28.28%/61.26%，成立以来收益率及业绩比较基准为91.09%/91.59%。历任基金经理任职时间：曲径（2018/5/16至今）。本基金于2020年10月31日修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。
基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。本基金为【混合型基金】，预期收益和风险水平高于【债券型基金/货币市场基金】，低于【股票型基金】。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。具体费率优惠情况以APP页面展示为准。