海通证券研究所副所长姜超近日在海通证券2015年年度策略会上称，过去中国居民储蓄的资金主要通过存款、贷款的形式投放到了实体经济，而未来银行投资则将居民储蓄的资金直接投放到了资本市场，意味着居民储蓄与资本市场的正式连通。
海通证券研究所副所长姜超近日在海通证券2015年年度策略会上称，过去中国居民储蓄的资金主要通过存款、贷款的形式投放到了实体经济，而未来银行投资则将居民储蓄的资金直接投放到了资本市场，意味着居民储蓄与资本市场的正式连通。
日前联合发布的《2014年度互联网金融投资报告》预计，2014年全年银行投资产品规模或将突破40万亿。海通证券最新发布的研报显示，由于银行投资年化结算利率平均在5%左右，远高于3%左右的存款利率，意味着银行投资对居民存款的取代仍将持续。目前，居民储蓄总规模约在50万亿元，假定有一半左右被投资取代，则未来几年新增投资规模在20万亿元以上。按照35%配置非标、60%配置债券、5%配置股票的比例，20万亿元新增投资就会带来12万亿元新增债券投资需求、1万亿新增股票投资需求。而当前每年净新增债券发行仅在5万亿元左右，股票发行不到5000亿元。这远远不能满足银行投资未来的投资需求。
英大证券研究所所长李大霄认为，银行投资产品年化结算利率的下调，凸显了蓝筹股吸引力的提升。资金都是追求更高年化结算利率的品种，随着降息的到来，银行投资产品年化结算利率的下行是必然的，这部分资金将有望进入股票市场。
海通证券最新发布的研报称“银行投资是中国资本市场最大的金主”。分析称，今年3季度，银行体系存款首次出现负增长，原因在于银行投资的爆炸式增长。对老百姓而言，银行投资的性质与银行存款完全一样，但提供的年化结算利率几乎是存款的一倍，而且其预期年化结算利率几乎都可以兑现，因而投资对银行存款具有“无与伦比”的替代性。去年年底，银行投资规模达到10万亿，占存款的比例超过10%，意味着经过几年普及之后，银行投资对存款的替代进入到了加速期，而今年以来银行投资余额的年均增速超过50%，每个季度的增量都在2万亿左右。
海通证券认为，无论股市和债市，未来的最大金主都可能来自银行投资。对股市而言，在银行投资崛起的模式下，分红年化结算利率极其重要。目前，无论股市和债市的分红年化结算利率水平相对于银行投资而言均处于基本合理的状态。未来行情的启动需要进一步降低银行投资产品年化结算利率。而银行投资的发展代表的是中国特色的增量存款利率市场化，这意味着随着利率市场化的推进，5%左右的投资年化结算利率会逐渐向3%左右存款利率接轨，2015年银行投资产品年化结算利率将逐渐进入“4%时代”。
11月QFII新开15个账户 各路资金加速入市
11月哪里的投资者开户热情最高涨？中国结算12月12日公布的统计月报给出了答案。
机构开户方面，统计月报显示，上月企业年金和保险新开A股账户都为37个，QFII新开A股账户15个，RQFII新开A股账户21个，证券公司集合投资新开A股账户200个，证券投资基金新开A股账户264个，基金公司专户投资新开A股账户888个，信托新开A股账户471个。
社保基金自今年7月份新开31个A股账户以来，已经有4个月没有任何动静了。
从地域来看，根据统计月报，11月份，广东省(不包括深圳)新开A股账户数为139492户，位居第一，其中，上海分公司新开户64712户，深圳分公司新开户74780户。排名第二的是上海市，上月新开A股账户数为108564户。
这也是11月份新开A股超过10万户的两个省(市).
紧随其后的分别是江苏省和浙江省，11月份分别新开A股账户88483户和82201户。
与此同时，统计月报显示，11月份沪深两市合计日均新开A股账户数为54071户。其中，沪市平均每日新开A股账户数为27908户，环比增加4724户，增幅为20.38%；深市平均每日新开A股账户数为26163户，环比增加3538户，增幅为15.64%。
两市合计日均基金开户数为42754户，环比增加了11.46%。
截至11月末，沪深股票账户数合计为18121.59万户，其中A股账户17866.38万户，B股账户255.21万户，剔除休眠账户 4213.07万户，有效账户为13908.52万户。
截至11月末，一码通账户数为11456.82万户，下挂A股子账户的一码通账户为7067.91万户。11月份新增一码通账户64.15万户。
统计数据同时显示，在A股有效账户中，沪深两市合计近四成的账户在近一年内参与了二级市场交易。期末沪深两市场共有A股有效账户13653.14万户。从是否参与二级市场集中交易的角度看，5175.46万户在近一年内参与了二级市场交易，占期末A股有效账户的37.91%，较上月上升了1.19个百分点；未参与交易的A股有效账户8477.68万户，占期末A股有效账户的62.09%，较上月下降了1.19个百分点。参与交易的A股有效账户中，近七成期末持有证券，三成期末未持有任何证券。未参与交易的账户中，近八成期末未持有任何证券。
此外，11月份持仓A股账户数量及占A股有效账户的比重均有所下降。11月末持仓的A股账户数为5248.49万户，环比减少了2.33万户，降幅为0.04%。持仓A股账户占全部A股有效账户的比重为38.44%，环比下降了0.33个百分点；空仓账户占61.56%，较10月份升了0.33 个百分点。
11月份沪深两市当月参与交易的A股账户数为2978.44万户，较10月份增加了287.22万户，占期末A股有效账户数的21.82%，较10月份上升了1.94个百分点。
