2021财富管理新风景：从“炒股不如买基金”到“买基金找投顾”

随着“炒股不如买基金”的投资理念逐步深入人心，“买基金找投顾”或成为财富管理时代的下一个风口。

自2019年10月基金投顾业务开闸以来，获准试点的18家机构衔枚疾进，其中的5家基金公司凭借突出的资产配置和专业投资能力，已经获得一定的先发优势，并在今年这个基金发行与业绩“大年”中得到了强化。其他基金公司也在积极尝试，争取在投顾业务方面取得突破。

但入局者众，破局者少。展望2021年，基金投顾业务如何破局？优化策略、对外合作、金融科技是基金公司普遍看好的突破方向。另外，不少基金公司已将重心从产品转向服务，开启了由“投”向“顾”的转型之路。

基金公司先发优势渐显

在过去一年多时间里，共有18家机构获准试点基金投顾业务，其中包括5家基金公司、7家券商、3家银行和3家第三方基金销售机构。

在资产配置和基金筛选方面能力突出的公募基金，已经逐渐形成一定的先发优势。而2019年和2020年，连续两个业绩和规模增长的基金“大年”也在一定程度上强化了这种优势。

从目前的盈利客户占比和复购率来看，各家公司的数据均强于预期。据公司相关人士透露，南方基金旗下投顾品牌“司南投顾”运作1年，持仓客户盈利占比超过90%；华夏基金子公司华夏财富旗下智能投顾品牌“查理智投”客均盈利3350元，其中单客最高获利171.36万元，复投金额占比达83%，客户留存率达82%。

“投顾业务近似于服务业，应是以‘终’为‘始’，而不是以‘始’为‘终’，对结果的管理比过程更重要。”嘉实财富总经理陶荣辉表示。数据显示，截至11月30日，嘉实财富正式上线投顾系统以来，盈利客户占比达85.95%，客户平均盈利额达5064元，过往3个月有超过60%的客户选择追加投资。

另一家获准开展投顾试点的基金公司内部资料显示，一年来，投顾业务覆盖的用户已接近600万人，复购率增幅超过200%，交叉持有率的增幅也超过了150%。

除了已获得投顾牌照的公司，其他基金公司也在积极试水投顾业务。12月23日，天弘基金APP5.0版上线，增设的“先配置、再投资”功能板块即为客户定制资产配置方案和提供投后服务。

“得基民者得天下”

展望2021年，基金投顾业务的展业路径愈加清晰。

在2020年即将结束之际，嘉实理财嘉APP推出的业内首个会员制投顾服务正式对外开放公测。嘉实财富认为，会员制投顾打破了固有收费模式，免除了会员在交易过程中申购费、赎回费、转换费等各种繁杂的手续费用，也使基金公司服务投资者从销售为导向的“卖方时代”转向以客户利益为中心的“买方时代”。来年，嘉实财富还将针对客户的稳健理财、高成长风向布局与增值三大需求提供不同的组合服务。

易方达基金表示，在各类投顾机构中，基金公司的长处在于较强的投研能力和严格规范运行的合规基础，而在客户流量方面不如券商和互联网平台。基于这个前提，易方达基金2021年主要有三方面规划：一是进一步加强与代销机构的合作，二是在基金研究和策略研究方面更加深入，三是持续探索人工智能在投顾方面的应用。

另外，“得基民者得天下”逐渐成为业内共识，不少基金公司已将重心从产品转向服务，开启了由“投”向“顾”的转型之路。

相关人士表示，基金投顾试点推出后，市场讨论最多的是传统代销向买方投顾模式转型。事实上，财富管理行业最初也是从产品代销开始的。“从以产品为导向的1.0版本，随后过渡到资产组合设计的2.0版本，到最终3.0版本的全权委托，制定全生命周期的财富管理方案。目前行业正处于从1.0向2.0发展的初期。”

南方基金表示，未来的基金投顾需要在“顾”方面持续发力，投前、投中、投后及时关注投资者的个性化需求，进一步提升基金投顾的服务质量。此外，大数据技术、AI技术等的深度拓展都有利于司南投顾为客户提供更加智能化、个性化的服务，实现投顾长期能力的提升。

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