免费研报精选：“煤飞色舞钢花溅”行情重现 “顺周期”主线若何布局？

今日A股三大年夜股指全线高开，沪强深弱格式明明，盘初有急挫表现，随后跟随震荡上行。从盘面上来看，“煤飞色舞钢花溅”行情重现，顺周期的板块继续受到资金的追捧，市场总体赚钱效应一般。

在当前A股热点分散，板块轮动加剧布景之下，隐藏了可能的投资机遇，精选部门机构，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

提到，随着北方大年夜范围降雪的起头，未来需求将慢慢切换至淡季，跳动财经，2019年11月下旬社会库存去化起头明明放缓，预计本年环境也将类似。需求的季候性变化与价钱之间并无明明相关性，此前高企的社会库存已经在淡季前得到相当程度的消化，库存压力缓解，只要需求同比不明明转差，价钱就有望在短期维持强势。与三季度钢价的本钱推动不同，本轮钢价上涨确实带来了吨钢盈利的改善，尤其是受益于下游汽车家电景气及产能增量有限的冷轧品种，盈利已经恢复至较高水平，预计四季度行业盈利将上一个台阶，可以继续关注钢铁股行情。

【主题一】有色

【主题二】煤炭

【主题三】钢铁

以为，“冷冬”已至，看好煤炭价钱维持高位，从而修复动力煤板块。受冷气氛和暖湿气流配合影响，我国北方近期呈现大年夜范围雨雪天气。东北多地遭遇雨雪冰冻灾害导致铁路停运，西北大年夜部降温明明，华东、江南及以北部门地区气温连续走低，居平易近用电与供暖需求不竭攀升，下游电厂补库尽力。然而各主产地由于近期事故频繁，天下范围内的宁静查抄勾当或将导致煤炭保供不及预期。山西地区宁静查抄频繁，加之环保预警频发，部门停产煤矿仍未复产，煤矿开工率有所下滑，煤企厂内库存连续低位运行。同时，北方煤炭主产地受降雪影响，汽运蹊径运输受阻，产地供应受限。供给紧，需求好，我们看好短期内煤价稳中偏强运行，重点推荐动力煤龙头和。

指出，新能源汽车产销量大年夜幅攀升，继续利好新能源金属板块。需求方面，国务院开展新一轮汽车下乡和以旧换新，汽车产销量将在未来连结攀升节奏，光伏财产及城轨交通稳步成长，为用铝需求提供支撑强劲。而供应方面，受到供给侧革新等因素制约，未来电解铝新增产能释放空间有限，铝库存处于低位，供不应求或支撑铝价继续高位震荡。本钱方面，氧化铝产能仍在连续释放中，对氧化铝价钱形成压制。整体而言，电解铝利润或将继续维持高位。

安信证券阐发，市场依然在震荡向上的格式中。在中国经济连续苏醒、疫苗渐行渐近、“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线，其中出格注意需求端有自身库存周期与行业周期逻辑，供给端有紧缩或产能退出的标的目的，这些标的目的连续性可能超越市场预期。行业上重点关注：白酒、白电、汽车、化工、机械、有色、煤炭、钢铁、、、、军工、半导体等。

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