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见习记者 唐郡 华夏时报记者陈锋
北京报道
上市、业绩下滑、转型并购、商誉减值导致亏损，近年来，不少a股上市公司似乎不约而同踏入了上述路径。
4月11日，光一科技（300356.sz）发布公告称，要对下属重要子公司的商誉计提资产减值损失约38974万元，同时修正部分收入确认时点。受此影响，公司预计2017年度归属于上市公司股东的净利润亏损38371.30万元。
值得注意的是，公司2012年―2016年归属净利润之和也不过25926.85万元。
本报记者通过梳理发现，本次计提商誉减值损失还存在诸多疑点。
一把亏掉8年利润
光一科技，主营业务为智能用电信息采集系统的软、硬件研发、生产、销售和服务，2012年10月9日挂牌深交所创业板。
今年4月11日，光一科技公布大幅下修业绩，2017年度净利润由4765.55万元修正为亏损38371.30万元。
公开资料显示，光一科技2009年―2016年的归属净利润合计约3.84亿元。这意味着，上市公司一把亏掉了8年来的全部净利润！
关于业绩大幅下修的主要原因，公告提到：“根据会计师在年审过程中的反馈意见，出于谨慎性原则，公司对下属重要子公司的商誉计提资产减值损失并对部分收入确认予以调整，其中对重要子公司的商誉计提资产减值损失约为38974万元。”
重要子公司是谁？为何计提如此巨额的商誉减值损失？带着以上问题，记者查阅了上市公司相关资料。
2017年半年报显示，公司商誉账面原值合计3.48亿元，其中，湖北索瑞电气有限公司（以下简称“索瑞电气”）商誉账面原值为3.19亿元，而据2017年三季报显示，公司商誉余额并未发生变化。
因此，基本可以断定，公告中所说的重要子公司指的就是索瑞电气。
业绩承诺过期就变脸
索瑞电气是光一科技的全资子公司，主营业务为电能计量箱与高低压成套设备的研发、生产与销售，其主要产品就是电能计量箱和高低压成套设备。
2014年12月，上市公司通过发行股份及支付现金的方式购买了索瑞电气84.82%股权，交易对价70403.20万元（15%为现金对价，85%为股份对价）。
同时，交易对方承诺，2014年―2016年，索瑞电气实现的净利润比扣非后的净利润按照孰低原则确定分别不低于7500万元、8100万元、8400万元。期间，索瑞电气顺利完成业绩承诺。
然而，业绩承诺期刚过，上市公司忽然宣布对索瑞电气计提巨额商誉减值损失，这意味着什么？
上市公司曾在并购索瑞电气的交易报告书中提到：“按照《企业会计准则》规定，本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。如果索瑞电气未来经营状况恶化，则上市公司存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响，提请投资者注意。”
由此，可以判断，上市公司认为索瑞电气经营状况出现恶化。业绩承诺期刚过，经营状况就恶化，这不得不令人浮想联翩。
一名资深财务人士告诉记者，业绩承诺期刚过就计提巨额商誉减值，可能存在两种情况：其一，市场环境发生巨变，子公司经营状况受到严重打击；其二，并购标的以前年度存在利润调节行为，此举是为掩人耳目，戏称“洗大澡”。
某知名证券公司电力设备行业分析师则表示，尽管电力设备行业增速放缓，但还不至于立即造成相关企业巨亏。
值得注意的是，上市公司截至2017年三季度末的商誉余额共计3.48亿元，而公告中宣布计提3.90亿元商誉减值准备。并且，公告显示，2017年第四季度上市公司没有产生并购行为，不存在第四季度新增商誉的可能。
对于上述事项，记者致函光一科技进行询问，对方表示已收到采访函，但截至发稿，未有回应。
业绩引擎正在熄火
虽然市场对光一科技的商誉处理还存在很多疑惑，但可以肯定的是，索瑞电气经营状况恶化，严重冲击上市公司业绩。
2015年，索瑞电气全年业绩与上市公司并表。
数据显示，上市公司新增电能计量表箱、高低压成套、电力设计及工程收入等业务。其中，索瑞电气贡献的电能计量表箱业务收入占营业收入的比重达63.48%；高低压成套业务收入占比10.12%；改性材料业务收入占比1.25%。也就是说，索瑞电气为上市公司贡献了将近75%的营业收入。
2016年和2017年上半年，电能计量表箱和高低压成套两项业务收入占营业收入的比例仍在50%以上，即索瑞电气仍旧为上市公司贡献了超过50%的营业收入。
因此，说索瑞电气是光一科技的利润引擎并不过分。
然而，2016年年报显示，公司电能计量表箱业务收入较上年同比下滑18.12%；2017年半年报显示，电能计量表箱业务收入同比下滑55.46%，高低压成套业务收入也下滑了27.65%。
与此同时，上市公司整体业绩也处于下滑状态。2017年前三个季度，公司实现营业总收入2.99亿元，同比下降39.02%；归属净利润1285万元，同比下滑47.76%；扣非净利润-1638万元，同比下降171.78%。
此外，公司近期公告2018年第一季度预计亏损2000万―2500万元，由此看来，给上市公司业绩作出巨大贡献的利润引擎似乎正在熄火。
不过，记者注意到，上市公司正在进行重大资产重组。公告披露，公司正在推进收购影视内容版权分销商森宇文化和互联网营销服务商安瑞信捷，收购对价分别为10.50亿元和6.21亿元，相对账面净资产增值率分别为605%和1175%。
更重要的是，森宇文化承诺累计净利润（按照扣非前后孰低原则）2018年度――2021年度不低于40359万元；安瑞信杰承诺累计净利润（按照扣非前后孰低原则）2018年度――2021年度不低于24735万元。
若上述交易顺利完成，上市公司或许能够得到新的业绩增长引擎。当然，随之而来的还有可能超过14亿元的巨额商誉。
编辑：刘春燕 主编：陈锋
