上海佳豪业绩滑铁卢 收入确认原则存可疑

上海佳豪业绩滑铁卢 收入确认原则存可疑 更新时间：2010-6-7 0:01:23

上海佳豪总经理刘楠以及董事会秘书马锐多次对媒体强调，公司上市并不是因为缺钱，而是要提高公司的美誉度和公司形象。但是，企业上市一年来经营业绩却呈直线下滑，2010年一季度同比仅增长了2.14%，而上市时招股书中披露的07年增速达到104.66%。一位投行研究员对《红周刊》讲：“随着行业整体进入低谷，企业业绩增速下滑也是必然的。到2010年一季度企业没有出现亏损与企业财务确认方法有很大关系，整个行业什么时候能走出困境很不好说，但是，当时上市时招股书中未充分揭示风险，这点做的有欺瞒股民的嫌疑。”

上市风险未完全批示

记者仔细研读了《上海佳豪招股说明书》发现，公司并没有充分揭示公司即将面临的新订单减少、原订单撤销及原合同价格下调等三大风险。

在行业周期性波动风险中，上海佳豪这样描述到，“受2008年以来金融危机影响，全球新船需求从2008年9月开始大幅度下降，截至2009年6月，全球新船订单数量持续维持在低位。由于造船行业周期性的特点，与造船行业紧密相关的船舶设计行业也将会面临周期性波动的风险。”

另一方面公司同时强调：“截至2009年6月30日，上海佳豪的经营业绩并没有受到本轮船市变化的影响，主要是由于本公司2007年和2008年承接的船舶设计合同数量较多，从承接合同到设计完成和营业收入确认一般要经历两年左右的周期，因此本公司2009年和2010年的经营业绩受船市变化的影响较小。”

“受金融危机影响的船市何时走出低谷，目前还难以确定，因此船市变化对本公司2010年后经营业绩的影响还难以预计。”华经纵横投行部总监齐先生对记者讲。

从上面可见，上海佳豪对面临的风险仅是避重就轻或者泛泛而谈，并没有予以重视。那么是不是公司认为这些风险较小，不影响公司经营状况？

上市半年后风险如期而至

克拉克松研究数据显示，受到金融危机影响，2009年上半年全球新船订单量同比下降了95%，仅为340万载重吨。更令人担忧的是，09年5月，全球新船订单竟然出现了罕见的零成交。我国今年上半年新船订单为190万载重吨，同比降幅也超过90%。

那么在金融危机导致的全球新船订单骤降的背景下，上海佳豪的新船舶设计合同情况会怎么样呢？

《招股说明书》显示，上海佳豪2008年承接新的船舶设计任务合同金额达18375.60万元，而2009年上半年只有3703.43万元。从2009年销售收入来看，同比只增长了10.59%，与07年增速104.66%的速度相差近10倍，而2010年一季度销售收入同比09年只是增长了2.14%。由此可见，2009年上海佳豪上市初年企业经营情况就呈现出滑铁卢状。

收入确认原则存可疑

上海佳豪船舶工程设计股份有限公司披露的招股说明书中提供的收入确认原则如下：在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度，依据已完工作的测量确定。按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收入。

在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：1、已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。2、已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。

一位会计师对《红周刊》讲“从公司的确认原则来看以及工程设计类公司的审计经验来看，上海佳豪船舶工程设计股份有限公司是按照收付实现制的原则来确认收入的。”此人还表示，使用收付实现制的原则来确认收入的企业一般情况下，应收账款基本较少。记者也查阅了上海佳豪船舶工程设计股份有限公司披露的报表也基本符合这一特征。

这种行业收入确认的核心问题是预收账款是否应该确认收入的问题。例如，工作量是按阶段完成了，款项也收了，但是发票没有开。根据收付实现制原则，收了款的那是还没有开具发票，此时是无法确认收入的，那么就存在隐瞒收入的情况。那么上海佳豪近两年收入的微增显然是不符合行业发展情况的，那么是否与财务收入确认原则有关呢？

就此问题《红周刊》多次采访了上海佳豪董秘马锐，最后只得到“拒绝回复”的答案。

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