国泰君安：逐步建仓均衡配置基金
国泰君安：逐步建仓均衡配置基金 更新时间：2011-2-17 8:29:11 国泰君安的吴天宇认为，近期几个交易日封基折价率出现小幅上升，这是对前期折价率大幅降低后的修正。但上周整体不到8％的折价率水平，并没有提供足够有吸引力的安全边际。预计封基的整体折价率将会回到10％一线左右，从时间和空间上逐步调整。当前折价率在10％以上的个别品种，如果业绩上体现出一定的优势，则可以考虑介入。 当下的市场处于政策时滞的观察期，三要素处于两不靠的境地，这样很难展开有逻辑的趋势。但从长周期视角看，股市离历史底部越来越近，只需要等待。短期内，结构调整的逻辑和过去流动性牛市黄金十年的逻辑是完全不同的，借鉴日本和台湾的走势：金融地产两大行业表现出与周期共振的阶段性机会；消费类是可以平配的；高端装备可以走出独立行情；通胀会带来阶段性的机会，有色、煤炭、石油和中上游钢铁、化工都可能有暂时表现；建筑大部分时间跑输市场，建材则基本可以平配。战略上，可以逐步看好均衡配置的股票方向基金。
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