国海富兰克林基金潘江：下阶段“觅食”消费和周期行业
国海富兰克林基金潘江：下阶段“觅食”消费和周期行业 更新时间：2010-9-7 8:17:49 银河数据显示，截至8月27日，潘江掌管的富兰克林国海成长动力近三月的涨幅为7.77%，领涨于上证综指和股基平均涨幅，进入同类股基排名前10位。那么，对于下一阶段操作，潘江持何看法呢？他表示将在消费行业、传统周期行业中寻觅投资机会。 国富成长动力近期基金月报显示，7月基金组合减持了电力设备、旅游、食品饮料、IT，增持了地产、医药。而近期正是地产这些前期受调控政策压制跌幅较大的周期性行业板块成为反弹先锋，并为国富成长动力近期业绩做出不少贡献。 潘江认为，从大趋势来讲，消费是未来经济发展的主要动力，他们代表的是未来。虽然在此过程中可能会出现估值与基本面脱离、波动的情况，但在未来很长时间内，仍然会看重消费板块，特别是在下半年，消费板块仍然是选择的重点对象。除了消费板块，传统周期性行业中也隐藏着一定的投资机会。潘江进一步指出，因为金融、钢铁、房地产、电力、石化等传统周期性行业，年初到现在累计跌幅已经很大，上市公司的资产价值对股价已经有较强支撑作用，这些主要的行业下跌空间已经比较有限。 此外，保持经济平稳增长是当前政府政策的首要目标，也是中国经济结构调整的必要条件。在下半年经济虽然预期减速但增长速度仍保持在一定水平的前提下，传统周期性行业仍有较多的投资机会。 潘江告诉记者，“从个股选择角度来讲，我们的标准是，中长期的行业趋势要向上、政策要支持、公司具备核心竞争力，同时估值也要合理的个股。”他表示，下半年国富成长动力将延续上半年紧跟市场环境调整投资组合，“抓大放小”布局个股的战略模式，重点在消费行业、传统周期行业中寻觅投资机会。
