4·27大跌：阳光私募唱空5月昨日10家减仓
4·27大跌：阳光私募唱空5月昨日10家减仓 更新时间：2010-4-28 22:48:13 阳光私募基金对5月行情研判的主要依据是：政策预期不明确；资金收紧趋势明显；人民币升值预期孕育超跌反弹。北京龙赢富泽总经理童第轶则称：“今日对于前期涨幅较大的中小盘个股进行了清仓，目前仓位处于极轻仓。 据统计，在22家阳光私募中昨日有10家进行减仓 但大多数持仓仍过半 有私募人士称，4月的月K线收阴几成定局，二季度行情不宜太乐观。 4月27日收盘后，壹私募网研究中心独家对22家阳光私募基金公司做了调研。调查结果显示，在昨天的大跌操作中，10家阳光私募继续减仓，7家维持原来仓位不变，5家逆市加仓。 “5月收红概率不大” 昨天，上证指数暴跌61点，最低探至2866点，盘中击穿2900点心理关口，市场开始出现恐慌，公募基金和阳光私募对后市行情的看法也不乐观。 壹私募网研究中心昨天的结果显示如下：对于5月市场行情，14家看空，6家看平，2家看多。 阳光私募基金对5月行情研判的主要依据是：政策预期不明确；资金收紧趋势明显；人民币升值预期孕育超跌反弹。 北京和聚投资的研究总监刘佑成表示，昨天的大跌有一个主要的原因是，银监会在通气会上要求对地方城投公司的贷款解压还原，如果中间的问题比较大，那么势必会导致银行坏账损失，从而增加坏账拨备，如果这样的话，目前比较低估值的银行板块将毫无优势。 刘佑成称，当前市场还有一个特征，不仅小股票不理性，大股票也不理性，市场的情绪化很严重，比如中国中铁这样的股票也毫无理由地杀跌，这只能解释为市场的趋势在走弱。 他说：“4月的行情已然
如此，剩下的3个交易日很难挽救月度阴线，对于5月以及6月的行情，我们认为仍旧不乐观，5月收红的概率不大，而平盘或者下降的概率大一些。” 北京龙赢富泽总经理童第轶认为，昨天中小盘是杀跌的主要动力，从1664点到现在，很多中小盘的个股已经创下了自2007年以来的新的历史高点，这其中不乏泡沫和炒作的成分，所以在到了一个中期高点的时候，向下修正是必然的选择。业绩确定增长的大盘股在经历连续杀跌之后，估值处于底部，有超跌反弹的需求，但抄底的时机还需要再观察。 童第轶说：“对于市场普遍看好的一致行情，我们持谨慎态度，4月指数下行的主要因素还是房地产政策的连锁反应。在5月份，我们将精选个股，会更加注重个股的安全边际，会考虑配置一些业绩有保证、且有新兴产业概念的大盘蓝筹。” 上海智德投资总经理兼投资总监伍军判断，昨天下跌的原因主要是市场担忧房地产调控带来的对银行、地产等行业的负面影响，另外以创业板为代表的众多小市值股票被过度炒作，股价严重透支，隐含较大的风险。连续深跌后，一些成长性好且明确、符合未来经济发展趋势的股票已经具备了投资价值。 不过，伍军认为，市场往往与大多数人的预期相反，因此投资中应多些逆向思维，目前的宏观环境并不支持股指大幅上扬。 而出于对人民币升值的预期，伍军认为，5月市场可能仍存在一定的阶段性反弹机会。 “小盘股已透支” 暴跌中，阳光私募的损失也不小。根据调查，在昨天的大跌中，22家阳光私募的仓位如下：八成以上的6家，五至八成的9家，五成以下的7家。 从大跌中阳光私募的操作来看，10家继续减仓，7家维持原来仓位，5家逆市加仓。 北京和聚投资的投资总监刘佑成昨天表示：“今天逆市加仓了一部分，现在的仓位维持在八成左右。” 北京龙赢富泽总经理童第轶则称：“今日对于前期涨幅较大的中小盘个股进行了清仓，目前仓位处于极轻仓。” 上海智德投资总经理兼投资总监伍军表示：“今天我们没有什么操作，目前还是主要持有食品饮料、医药、消费类个股。目前仓位在80%。” 对于近来持续上涨的小盘股，22家阳光私募中，有12家继续看好，6家谨慎对待，4家选择了回避。 刘佑成认为，小盘股是2010年贯穿全年的主流投资机会，会反复活跃，而大盘股不会有太大的表现，预期会有10%的涨幅。 不过，伍军不同意这一看法，认为很多市盈率偏高的小盘股已经严重透支了未来业绩，因此下跌空间很大。只有估值合理、拥有较好商业模式、成长性优秀的个股才能脱颖而出。 北京龙赢富泽总经理童第轶则称，分拆上市概念板块和新疆板块不乏存在很大投资价值的个股，但是大部分还是概念跟风。中小盘股陷入盘整是大概率事件，建议回避。
