三大年夜指数样本股调整 2500亿指基即将大年夜规模调仓换股

华创证券研报指出，指数成份股的调整会发生价钱效应和成交量效应。随着样本股的调入调出，跳动财经，跟踪该指数的基金和投资者会对持仓做出相应的调整，从而可能会对调入调出的股票价钱和成交量发生重要影响。一般来说，跳动外汇，新调入和调出股票的价钱和成交量会在调整名单颁布后呈现变动。敷衍调入的新成份股，会呈现股价上涨和交易量上升的环境；敷衍新调出的股票，则表现为股价下跌与交易量的减少。

近日，上海证券交易所与中证指数有限公司宣布将调整上证50、上证180、上证380指数的样本股；中证指数有限公司同时宣布将调整沪深300、中证100、中证500、中证香港100等指数样本股，本次调整于6月15日正式见效。

将纳入权重指数

京沪高铁、邮储银行

另一只“巨无霸”京沪高铁，在此次调整之后，别离占到上证50及沪深300指数权重的0.29%和0.12%。

指数基金近年规模不竭攀升。按照本年平凡指数基金一季度资产规模及ETF最新单元净值计算，此轮指数样本股调整涉及的跟踪三大年夜权重指数的基金总规模超过2500亿元，其中大年夜型指数基金包含华泰柏瑞沪深300ETF、中原上证50ETF、南边中证500ETF，3只ETF的规模均接近400亿元。

本月中旬，上证和中证系列指数将迎来半年一次的样本股调整。京沪高铁、邮储银行等将纳入上证50及沪深300两大年夜权重指数；华天科技、珀莱雅等本年表现突出的股票也将进入中证500指数名单。

三大年夜权重指数的样本股调整中，上证50指数将改换5只股票，邮储银行、京沪高铁等调入，中国中车、扶植银行等调出；沪深300指数改换21只股票，调入邮储银行、京沪高铁等，调出陆家嘴、碧水源等；中证500指数改换50只股票，一汽解放、居然之家等调入，东华软件、长电科技等调出。

数据显示，目前跟踪上述三大年夜权重指数的基金规模合计超过2500亿元；粗略估计，上述样本股调整，将涉及近140亿资金调仓换股。

2019年12月，邮储银行回归A股上市。2019年5月1日至2020年4月30日，其日均市值高达3688.6亿元，日均成交金额超过5亿元。上市半年多，邮储银行准期被纳入上证50及沪深300两大年夜指数。按照6月1日收盘价估算，邮储银行自由流通市值达124亿元，预估占上证50指数调仓之后权重的0.22%，沪深300指数调仓后0.09%。

申万宏源证券研究显示，理论上，重点指数的调入股票在正式调整前后能够跑赢市场，调出股票在正式调整前后会跑输市场，基于两方面来由：一是指数基金调仓会短期影响股价；二是投资者以为指数效应存在，据此举行买卖操作，形成正向反馈。

关注指数调整带来的

中信建投证券阐发，中证指数公司每半年会对中证系列指数及上证系列指数的成份股举行调整。相比非按期调整，按期调整的数量更多，影响范围更广，可预测性强，市场关注度极高。随着指数样本股的纳入或剔除，跟踪该指数的各种基金，如ETF基金、LOF等，都会对持仓做出相应的调整。对跟踪基金规模较大年夜的重要指数，基金的调仓行为对被调整股票的价钱有显著影响，由此将发闹事件性交易机遇。

一位ETF基金经理暗示，部门跟踪资金比力大年夜的指数基金按期调仓换股，对调入调出个股的短期走势仍是会发生一定的影响。出格是部门流动性相对较弱的股票，若买盘气力较成交量大年夜很多，短期影响则更为明明。

交易机遇

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