两会热点将引领股市行情稳定增长行业有机会
两会热点将引领股市行情稳定增长行业有机会 更新时间：2011-3-5 17:01:55 “今年‘两会’行情将不会出现整体性大的变化，但局部机会比较多，仍值得期待。”广东达融投资管理公司董事长、知名私募基金经理吴国平告诉中国商报记者。今年“两会”将就“收入分配”、“物价问题”、“民生问题”展开热议，并将审议批准“十二五”规划。这些热点话题随着媒体的报道都将掀起一波波行情。 个股行情唱主角 吴国平分析认为，今年“两会”行情应该是个股行情唱主角，消费、民生、战略转型将引领“两会”期间股市走势。 吴国平指出，总体上看，最近一个月沪深两市出现了可持续的春季行情，从1月25日的2661点到上周的高点2944点，最大升幅超过10.6%。这说明去年11月11日开始的暴跌走势已经得到初步扭转，股市形态开始走好。最值得注意的是上周两市的走势，在内地提高存款准备金率、油价飙升、国内仍高压调控地产市场的大背景下，沪指上周仅仅跌了0.72%，这说明市场做多动能仍然强劲。在这样的市场环境中开启“两会”行情至少可以相信，开局良好。 “今年‘两会’行情之所以前期的市场氛围比较好，其原因有四，”吴国平说。一是内地粮食主产区的旱情因为最近的降雨降雪而得到缓解，这有利于舒缓市场对通胀预期的担忧；二是周边市场出现继续向好的态势，美国股市上周五止跌反弹，欧洲股市高开高走；三是巴菲特近日开始高调唱多，看好今年的美国经济，正准备加大动作力度；四是近日国际油价有回稳的迹象。所以，在这样的市场氛围中开启“两会”行情，应该会做到开篇良好。 但是，他认为，每年“两会”期间总会出现许多热点话题，在社会上也会产生一定的反响。所以，会议期间股市热点将比较多，但鉴于目前市场仍没有完全走出熊市阴影，所以个股行情的可持续性会比较差。 还有就是“两会”期间，将发布2月份的经济数据，通胀预期是否得到控制，会否加息或提高准备金率都是未知数。中东局势仍存变数，美国会否加息也是一个问题。现在市场信心还没有明显增强，一旦出现冲高就会引发震荡，所以，他认为，“两会”期间股市出现震荡调整的可能性比较大。 “会后两市或回落寻找底部，2800点关口仍会受到考验。但市场在技术上得到修正之后，仍将延续慢牛行情，今年全年股市总体上会是慢牛，更多的机会会在下半年出现。”吴国平说。 稳定增长行业有机会 天治基金经理谢京看好稳定增长型行业、战略新兴产业和周期性行业的行情。 谢京指出，货币政策将延续逐步收紧的态势，房地产调控也将持续，经济增长相比2010年有所放缓。通胀预期是主要扰动因素，也是上半年市场关注的焦点，市场将在紧缩预期和实际力度的博弈中波动。1月份CPI低于预期并不意味着通胀压力已经有了实质性改变，我们对未来通胀压力不能盲目乐观。三季度之前，由于通胀压力，政策层面依然偏紧，市场维持震荡走势概率较大。 “目前A股市场的总体估值水平已经基本恢复合理，上证综指成分和沪深300历史成分TTM的PE只有16倍。银行、交通运输、采掘、地产等权重板块的估值更是远低于历史平均水平，可以对大盘形成支撑。但经过一年半的分化，沪深300指数和中小盘指数的差距相比去年不会再明显拉大。因此，稳定增长型行业、战略新兴产业和周期性行业可能具备投资机会。”谢京说。 财达证券分析师也认为，在“两会”召开之际，市场对于“两会”热点的关注度也会逐渐提高。调结构、促转型的经济发展思路也会在市场中得到体现。 在行业配置方面，财达证券建议关注三条主线：一是调结构导向下最为受益的新兴战略产业中的新材料、高端装备制造和节能环保行业；二是通胀压力中期存在、输入型通胀风险加大背景下的农业、化工、酿酒行业；三是受益于保障性住房建设力度有望加大的建筑建材行业。 汇丰晋信认为，国企重组行情或将在“两会”期间受关注。 “纵观市场，有一个不得不关注的热点，那就是国企的并购重组，尤其是上海地区国企的重组进程更是在不断加快。在国家不断要求地方政府加大保障房等民生项目的投资而土地财政又呈现不断下降之时，加速地方国企重组以使资产证券化，从而弥补日益捉襟见肘的地方财政收入已经成为地方政府不得不走的一步棋。相信在未来的一段时间内，这一主题还将不断受到市场关注。”汇丰晋信相关人士告诉记者。
