天天观焦点:止跌or堕入深渊?摩根大通:周四数据若暴雷标普一天就能跌5%_1

天天观焦点:止跌or堕入深渊?摩根大通:周四数据若暴雷标普一天就能跌5%


【资料图】

对于断断续续跌了快两个月的美股而言,这一轮下行趋势能否在年内低点附近止住,对于最后几个月的走势至关重要。而决定走向的关键时间点正是本周四,届时公布的美国CPI数据极有可能引发美股市场剧烈波动,可能出现暴涨,也有可能再来一次暴跌。

Andrew Tyler领导的摩根大通交易团队在最新的前瞻预期中表示,如果9月CPI超过前值8.3%,对于股市而言将会是一个大麻烦。与上一次公布CPI数据时标普500指数大跌4.3%类似,很有可能又是一个单日下跌5%的交易日。

(美国CPI年率,来源:tradingeconomics)

对于周四披露的美国9月CPI数据,摩根大通经济学家团队目前的预期是同比增速稍稍放缓至8.1%。与前述预测类似,小摩认为如果最终读数落在8.1%至8.3%之间,标普500指数也有可能出现1.5%-2%的显著跌幅,对于这两天入场的数据交易投机者来说也是迎头一击。

往好了说,如果最新的CPI数据跌到7.9%下方,摩根大通团队认为标普500指数将出现2%-3%的跳涨。更进一步说,如果通胀回落的幅度超过7月CPI(↓60基点),股票上涨的幅度自然也会更大。

这里需要解释的是,对于美股而言,CPI数据已经成为统治级的负相关指标。根据巴克莱分析师的研究,至少在过去十年里,从来没有出现过任何经济指标像今天的CPI一样与市场走势呈现高度负相关。

从更宏观的角度来说,周四的CPI数据也将为美联储接下来的加息路径提供指引。在上周稳健的非农数据出炉后,市场对于美联储风向转变的预期已经非常弱,但加息能有多强硬仍存在变数。

摩根大通团队认为,本周的CPI将会是11月2日美联储FOMC会议的重要驱动因素。虽然11月再加息75个基点感觉上已成定局,但后续两次会议仍缺乏一致预期。如果周四的数据依然灼热,那么将会增加12月继续大步加息的可能性。