91股神谈下实现“炒股不如买基金”目标哪些选基指标需要要点关
91股神谈下实现“炒股不如买基金”目标哪些选基指标需要要点关 2021-01-02 214 0 根据研究报告，当投资者带着充分的预期进入市场时，他们对收益的理解是不理性的。例如，我们总是希望年化收益率达到20%甚至更高，但根据历史数据，过去3年、5年和10年各种基金的平均年化收益率不到15%。纵观市场上最好的基金经理，过去10年的年化收益率只有20%左右。此外，投资者普遍忽视风险。以股票基金为例。截止12月10日，这类基金近一年的平均收益率为40。71%，部分顶赚基金收益率超过100%，但在看似美好的收益背后，平均最大回撤为16%。这意味着，如果投资者不幸在高点买入，他们需要面临16%的损失。
那么，我们在选择基金时应该注意哪些指标呢？东莞证券分析表示，与短期表现相比，91股的长期表现可以显示基金经理在不同市场条件下的投资能力。对于采用主动投资管理策略的产品，选择经历过完整牛市熊市周期的基金经理管理的优秀产品，相当于迈出了“躺着赚钱”的第一步。过去1年、3年、5年，从平均收益率和最差收益率的对比数据中不难发现，老基金的平均收益率更高，最差收益率明显好于整个市场。
据Choice数据显示，截至12月16日，今年整个市场270多只基金净值翻了一番，其中包括老将张坤管理的E基金中小产品和朱绍兴管理的郭芙天惠。中银证券的分析在研究报告中表示，从投资偏好来看，张坤更倾向于长期持有自己购买的股票，换手率极低。张坤的仓位周转率极低，他买入的股票大多采用长期持有策略。比如其代表产品E基金――，连续24个季度将贵州茅台捧上十大尴尬股，五粮液捧了5年多。
至于朱绍兴的投资风格，兴业证券表示，他继续偏好成长型，市值型也有所改变：2013年之前，他偏好大中板成长型，2014年至2016年，2017年以来，他偏好大中板成长型，在大多数时期都表现出较强的风格内选股能力。
除了基金业绩、基金经理管理年限等因素外，91股公司东莞证券表示，基金的规模、投资策略、组合头寸等也值得特别关注。根据认为，的研究报告，该基金的规模过大。比如部分股票型基金规模超过200亿元后，规模会对业绩产生一定程度的负面影响。如果基金规模太小，比如不到1亿，大规模赎回后可能触及5000万的清算线。因此，选择规模适中的产品非常重要。此外，基金的投资策略和组合头寸是基金净值波动的核心来源，阅读季报、半年报、年报都可以了解。
