“收购万邦德制药使公司的大健康产业扩展至制药领域，加快公司大健康产业的发展。同时，我们依然坚持把原铝材产业做精做强做大，后续通过对产业链延伸增加产品附加值。”6月28日，万邦德（002082）董事长赵守明在重组说明会上表示。
日前，万邦德发布交易预案，公司拟近34亿元收购万邦德制药100%股权，交易将构成重组上市。交易完成后，万邦德集团仍为上市公司控股股东，赵守明、庄惠夫妇的实控人地位不变。
此番重组，标的资产为“借壳”市场中鲜见的医药标的，且与上市公司早有交集，因此备受市场关注。
万邦德即此前的栋梁新材。自2015年开始，上市公司曾两度发起对万邦德制药的收购，但最终未能成行。2016年至2017年间，万邦德集团实控人赵守明、庄惠夫妇先后两次协议受让股权，成为上市公司实控人。2017年12月，上市公司收购了从事高端医疗器械研制、医疗设备制造等业务的万邦德医疗51%股权，形成了铝加工产业和医疗器械产业并进发展的格局。今年1月， “栋梁新材”正式更名为“万邦德”。
标的万邦德制药的核心产品为银杏叶滴丸，主要应用于心脑血管疾病。说明会上，万邦德制药常务副总经理陈安介绍，目前银杏叶口服制剂生产厂家有100余家。其中，银杏叶片的生产厂家最多，而银杏叶滴丸、银杏叶滴剂、银杏叶酊及银杏叶丸各自只有一家生产企业。万邦德制药拥有的银杏叶滴丸为是独家生产的中药保护品种，已经成为临床上治疗心脑血管疾病的常用药。陈安表示，随着全国临床路径相关工作推进，预计银杏叶滴丸产品市场覆盖率会有明显提高。
“银杏叶滴丸是我们全国独家品种，是中药保护的，我们是全知识产权，是真正的专利产品。并不是说看你产品好了、市场做好了，就可以仿制你，我们是稳扎稳打、一步一步的市场持续增长。” 万邦德董事长赵守明向证券时报记者表示。
根据交易预案，万邦德制药2015年、2016年、2017年、2018年1月至4月的营业收入分别为4.19亿元、6.99亿元、5.64亿元、1.82亿元；净利润分别为0.38亿元、1.24亿元、0.65亿元、0.41亿元。标的2018至2020年的业绩承诺金额分别为1.85亿元、2.50亿元、3.25亿元。
就预测净利大幅增长等问题，万邦德在说明会上进行了回应。赵守明介绍，2017年万邦德制药营收较2016年下降了19.25%，主要受“两票制”影响。万邦德制药2017年进行全面调整，将原先的多级分销配送商调整为一级分销配送，在此过程中要消化原先多级分销商中的库存，导致了去年销量下滑，但实际市场并没有下滑，数据显示，银杏叶滴丸市场占有率达17.10%，同比提升4.83%。2017年度原经销商库存已大部分消化完毕，2018年万邦德制药已建立起适应符合“两票制”规定的销售模式，所以“两票制”对2018至2020年公司经营业绩影响较小，根据扣除两票制及银杏叶事件影响后的历史数据来看，未来三年业绩增长具有合理性。
本文源自证券时报
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