6月11日凌晨，滴滴正式向SEC递交了IPO招股书，股票代码为“DIDI”。承销商包括高盛、摩根士丹利、摩根大通、华兴资本。
今年以来上市，有关滴滴上市的消息一直在市场流传。1月，有媒体报道称滴滴有望在第三季度在港交所完成上市，目标估值超过600亿美元；3月，有报道显示，滴滴更倾向于选择在纽约进行IPO，估值增加到1000亿美元。到了4月，又有消息称，滴滴已秘密递交在美上市申请，可能估值多达700亿到1000亿美元。
此次上市消息终于尘埃落定，意味着滴滴很可能成为自2014年阿里巴巴上市以来美股最大的中概股IPO。
分析人士表示，滴滴最终选择在美国上市主要是出于估值考虑。如果在香港进行上市，其在香港IPO的估值最高800亿美元，低于在美上市的约1000亿美元估值。
Uber股价给力 在美上市为更高估值
此前香港IPO的估值最高800亿美元，低于美国的至少1000亿美元。
滴滴与多家投行在2020年底和今年年初进行过接触，但预计香港市场给出的估值上限为800亿美元左右，远低于滴滴对自身不低于1000亿美元估值的预期。
与此同时，滴滴也看到自家在全球最大的竞争对手Uber自去年以来3月以来，股价涨幅已经超过80%，这说明美国资本市场已经认可网约车的商业模式。
作为滴滴在全球最大的竞争对手，Uber于2019年以750亿美元的估值上市后，因外界质疑，股价曾一度腰斩，最低时市值曾不足300亿美元，但随着投资者对网约车概念的认可，Uber在过去一年中股价涨幅超过80%，目前市值933亿美元。此外，美国银行、野村证券等多家机构曾多次发布报告表达了对网约车行业的看好。
扩展新业务版图 自动驾驶获高估值
招股书显示，滴滴提供网约车、出租车、顺风车、共享单车、共享电单车、代驾、车服、货运、金融和自动驾驶等服务。招股书显示，截至2021年3月，滴滴在全球15个国家4000多个城市开展业务，平台全球年活跃用户达到4.93亿。
财务数据方面，2018年-2020年，滴滴营收分别为1353亿元、1548亿元和1417亿元，同期净利润分别为-150亿元、-97亿元和-106亿元。2021年第一季度，公司营收达到422亿元，实现净利润55亿元，成功扭亏为盈。
单看中国出行业务，已经实现盈利。2019年实现调整的息税前利润38.4亿元人民币，2020年为39.6亿元人民币，2021年一季度为36.2亿元人民币。2020年和2021年第一季度的平台收入中，93.4%来自于中国，6.6%来自于国际。2020年下半年，中国出行业务的交易总额为1216亿元人民币，比上半年增长80.3%，比2019年同期的六个月增长12.2%。
除了出行业务这一基本盘，滴滴也开始发力其他业务。招股书中，滴滴将其业务归纳为“四个核心战略板块”“三大业务”及“双飞轮”，核心战略板块分别是共享出行平台、车服网络、电动车以及自动驾驶，三大业务则是其收入构成。
去年，滴滴推出同城货运业务滴滴货运，和满帮、货拉拉抢夺货运市场；布局社区团购，推出橙心优选，和美团、拼多多等抢占买菜赛道；以及推出青桔单车，重新与美团、哈啰竞争共享电单车市场。今年，滴滴又被爆出加入造车大军。
不同的业务需要更多的资金，滴滴将其近年来推出的新业务分别进行独立融资。在招股书中，滴滴首次披露了各子公司的最新估值。
滴滴自动驾驶的最新估值是34亿美元，滴滴持有其70.4%的股份，负责人是滴滴副总裁杨峻。据晚点报道，滴滴自动驾驶近期完成一笔3亿美元的融资，其中广汽集团投资2亿美元，估值或超过50亿美元。自动驾驶作为滴滴四大核心战略版块之一，也是其高估值的助推器。
青桔单车最新估值为19亿美元，滴滴持股88.3%。滴滴货运最新估值28亿美元，滴滴持股57.6%。
橙心优选的最新估值是18亿美元，滴滴持有橙心优选32.8%的股份。因为滴滴不再持有大部分股份，故将其从3月份后的报表拆出。
造富运动：或诞生十位亿万富豪 员工分270亿
翻看历史，每次IPO都会让一批人实现财务自由，类似故事在过去二十年间不断上演。
最近的一个例子是今年2月5日，快手登陆港交所，股价大涨至393.6港元/股，市值破1.2万亿港元。受益于此，快手联合创始人兼CEO宿华、联合创始人兼首席产品官程一笑身家达到187亿美元和148亿美元。除此以外，快手科技另两位个人股东银鑫、杨远熙，分别以31亿美元和27亿美元，进入福布斯新晋亿万富豪队列。
同时，按照快手招股书披露，快手有一个4551名员工的持股平台。截至2020年9月30日，累计认购5.24亿B类股份。按照上市时快手股价，人均身家超过3000万港元。
滴滴这次上市成功也将同样让高管和“打工人”手里的股权获得大幅增值。
滴滴递交IPO招股书后，终于揭开了股权架构的“神秘面纱”。
招股书显示，上市前，软银旗下愿景基金持有滴滴21.5%的股份，是最大股东，第二大股东是持股12.8%的Uber。腾讯持股6.8%，仅次于持股7%的滴滴创始人、董事长兼CEO程维，是第三大机构股东。有投票权的股份中，软银、Uber和腾讯的持股分别仍占21.5%、12.8%和6.8%，程维持股15.4%。
在滴滴的投资者名单中，苹果、丰田、腾讯、阿里巴巴、富士康等知名企业和高瓴资本、红杉资本等知名风投在列。据不完全统计，滴滴的投资人(机构)超过41个，其中很多是跟随多年并参与多轮投资的老股东。
公司管理层方面，滴滴创始人程维持股7%，有15.4%的投票权；联合创始人、总裁柳青持股1.7%，有6.7%的投票权；朱景士有2.3%的投票权。三人合计持股比例为10.5%，合计投票权为20.1%。
如果按照滴滴1000亿美元估值计算，程维身家大约70亿美元(约合447亿元)。根据福布斯世界富豪榜实时数据，程维将位列这个榜单的390名左右；柳青的身家也将超过17亿美元(约合108亿元)，其他8位高管平均身家在2.25亿美元(约合14.4亿元)。这也意味着，随着滴滴上市，将诞生2位百亿级富豪，以及8位十亿级富豪。
除此之外，“打工人”也是造富计划的受益者。招股书显示，截至2021年5月底，员工和顾问共计持有4808万股普通股的期权，持股比例约为4.267%，授予时间从2015年3月至2021年4月。如果还是按照1000亿美元估值计算，这部分股票价值将接近272.5亿元。
目前，招股书中并未提及员工持股平台的人数。截至2020年底，滴滴在全球共15914名全职员工。如果按照全员持股计算，平均每人超过171万元。
